哪吒汽车想上市：有几十个股东，360持股9.12%，3年亏183亿元

车头条消息，港交所文件显示，6月26日，合众新能源汽车股份有限公司向港交所递交上市申请。该公司运营哪吒汽车品牌。

据了解，国产新能源车企中已有蔚小理、零跑4家赴港IPO，哪吒汽车有望成为第5家。

2023年收入135.5亿元，净亏损68.7亿元

销量下滑

现金及现金等价物为28.4亿元

三年合计亏损183亿元

据招股书，2023年，哪吒汽车交付124189辆车，年复合增长率39%。按车型看，2023年，哪吒AYA系列共交付50095辆；哪吒X系列共交付46724辆；哪吒S2023年共交付20278辆；哪吒GT交付7092辆。

2022年曾是哪吒汽车的高光时刻，其曾凭借152073辆的全年交付量，拿下2022年造车新势力冠军宝座。而2023年哪吒销量不增反降。

相比而言，2023年其他新势力已经把哪吒远远甩在身后。比如2023年理想汽车共交付376030辆，蔚来交付160038辆。

今年，哪吒汽车依然处于持续下滑。哪吒汽车5月交付1.01万辆，同比下滑22.38%，而理想蔚来等都是同比大幅增长。

2023年，公司总收入135.5亿元，其中，国内收入119.3亿元，占总收入88%；海外收入16.2亿元，占总收入12%；年内净亏损68.7亿元。截止2023年12月31日，其年末现金及现金等价物为28.4亿元。

招股书显示，2021年至2023年，哪吒汽车的营收分别为50.87亿元、130.5亿元、135.55亿元；净亏损分别为48.4亿元、66.66亿元、68.67亿元，三年合计亏损超183亿元。

作为对比，2023年理想、蔚来、小鹏的营收分别为1238亿元、556亿元和307亿元，比哪吒高上一大截。当然蔚小理中也只有理想实现了盈利，蔚来和小鹏还处于亏损状态，2023年亏损也都超百亿元。

而现金储备上。截至2023年末，理想的现金储备是1036.7亿元；小鹏的现金储备额457亿元；蔚来现金储备573亿元。

2023年，哪吒汽车总销售成本155.69亿元；截至2023年12月31日，公司毛损-20.14亿元，毛利率为-14.9%；此外，公司2023年研发开支达到15.97亿元。

2021—2013年，哪吒汽车毛利率分别为-34.4、-22.5、-14.9，依旧未能转正。

从毛利率上看，与理想的20%更是无法比拟，也低于蔚来和小鹏，三者都是为正。

截至2023年12月31日，哪吒汽车在国内拥有539家门店，其中114家为直营店；在海外设立共100个左右销售网点与售后网点。

2023年全年，哪吒汽车家电网络覆盖中国339个城市，连接超7万个充电站和50万个充电桩。

海外业务贡献12.0%的营收

在东南亚新能源乘用车品牌中排名前三

国内市场下滑，哪吒对海外业务十分看重。

哪吒汽车表示将进一步扩张海外业务。根据灼识咨询报告，2023 年，以上险量计，哪吒汽车是东南亚新能源乘用车排名前三的品牌。

招股书披露，2023年，哪吒汽车出口17019辆，占总销量的13%，贡献了同年12.0%的销售收入。

哪吒AYA系列主要定位于海外市场，是哪吒海外扩张的重点产品。根据灼识咨询报告，2023 年，以上险量计，哪吒AYA系列在东南亚小型纯电动汽车中排名第一，市场占有率达52%。

此外，哪吒汽车位于泰国和印度尼西亚的工厂分别于2024年3月和5月投产；马来西亚的工厂于2024年1月动工。

截止2023年12月31日，哪吒已在海外28个国家以及地区与约100个经销商建立合作关系并以上险量计算，累计销售超2万辆车。

哪吒汽车表示未来将持续大力发展拉丁美洲、中东和非洲，并随后适时向欧洲拓展。香港作为哪咤全球总部、上海作为哪咤战略运营总部，全球化的管理架构协同推进海外征程。

已融资10轮

股东包括私募股权基金、政府基金等

360持股9.12%，是第4大股东

招股书显示，合众新能源自成立以来已获得10轮融资。

首次公开发售前投资者包括私募股权基金、政府基金及其他专业投资公司和战略投资者。其中，不乏宁德时代、三六零等行业巨头。

在这些股东中，周鸿祎的360显得异常高调。不过实际上360只持有合计9.12%的股份，是第4大股东。

招股书上披露的大小股东数量多达几十个。企查查显示哪吒汽车上市主体合众新能源有54个股东。

或许持股比例太小，而哪吒CEO张勇并没有出现在股东行列。而其则是通过上海哲奥、优唯等公司间接持股。

股权结构如下：

创始人方运舟博士及其控制的实体，合计持股11.82%；

包括方运舟博士(0.70%)、上海哲奥(1.41%)、众合(3.63%)，以及4家员工激励平台包括哲慧(0.53%)、优唯(1.65%)、涛瀚(0.80%)、盈同(3.10%)

一致行动安排的相关投资者，合计持股20.28%，包括：

宜春实体，通过宜春金合、宜春创园、宜春1号分别持股7.96%、3.47%、0.75%，合计持股12.18%；

宜春鑫合，持股2.85%；

莲生，持股1.90%；

嘉兴鑫松，持股1.79%；

嘉兴鑫竹，持股1.56%。

方博士，可控制上述股东合计约32.10%的投票权。

民生股权，通过南宁基金、柳州民生分别持股11.20%、0.26%，合计持股11.46%；

华鼎资本，通过华鼎基金持股9.82%；

三六零，通过成都鸿景、北京鸿金远图分别持股6.30%、2.82%，合计9.12%；

程治中先生控制的凤台州来固信新能源、凤台州来固信新能源、长三角分别持股2.60%、2.18%、0.56%，合计持股5.35%；

桐乡市财政局，通过桐乡市润合、桐乡市城市发展集团分别持股3.79%、0.65%，合计持股4.44%；

合肥高新，通过凤阳新能持股3.49%；

宁德时代，通过宁波梅山持股3.04%；

桐乡国资委、桐乡市财政局、浙江省财政厅等间接拥有的桐乡科技创业，持股2.18%；

南宁链融，持有本金总额人民币120万的可换股债券(可根据条款选择于上市后按初步转换价每股人民币16.15元转换为H股)。

其他持股2%以下的投资者合计持股18.99%。

高管团队

哪吒汽车董事会由12名董事组成，包括：

3名执行董事：

方运舟博士(创始人、董事长)、张勇先生(首席执行官)、彭庆丰先生(副总裁)；

5名非执行董事：

彭明权先生、胡旭先生、辛洪波（金麒麟分析师）先生、黄启年先生、洪兆先生；

4名独立非执行董事：

薛永恒先生、王丽芳女士、任晓常先生、薛睿女士。

监事会3名：张洪雷先生，鄢鹤鹏先生，胡建国先生。

除执行董事外，高管包括首席技术官戴大力先生，副总裁周江先生，副总裁林伟义先生。

筹资用途

本次香港IPO哪吒汽车募资金额将用于海外市场的战略性扩展，以提升哪咤品牌的全球影响力；丰富公司的产品组合及提升公司的智能汽车软硬件技术；扩大公司在中国的销售、服务及充电基础设施网络，以及进行数字营销及营运用户社群；及用作营运资金及其他一般企业用途。